Fundamentale Marktanalyse
Die Fundamentalanalyse bewertet, wie Makroökonomie, Politik und Weltereignisse Angebot und Nachfrage von Vermögenswerten beeinflussen. Am Devisenmarkt sind die wichtigsten Auslöser Leitzinsen, Inflation, Beschäftigung und BIP-Wachstum. Dieser Ansatz erklärt die übergeordneten Gründe für Marktbewegungen, liefert aber keinen exakten Einstiegspunkt. Deshalb wird er auf der WOCM-Plattform häufig mit der technischen Analyse kombiniert.
Welche Indikatoren bewegen eine Währung?
| Indikator | Bedeutung | Typische Wirkung auf die Währung |
|---|---|---|
| Leitzins | Die Kosten der Kreditaufnahme in einem Land, festgelegt von seiner Zentralbank | Eine Zinserhöhung stärkt in der Regel die Landeswährung |
| Inflation (CPI) | Das Tempo des Preisanstiegs bei Waren und Dienstleistungen | Hohe Inflation zwingt die Zentralbank zu Zinserhöhungen, was die Währung indirekt beeinflusst |
| Beschäftigung (z. B. NFP) | Gesundheit und Stabilität des Arbeitsmarktes | Starke Daten und niedrige Arbeitslosigkeit stützen die Währung |
| BIP | Gesamtleistung und Wachstumsrate der Wirtschaft | Anhaltendes BIP-Wachstum signalisiert eine starke Wirtschaft und stärkt die Währung |
| Handelsbilanz | Die Differenz zwischen dem Wert der Exporte und der Importe eines Landes | Ein Überschuss (Exporte übersteigen Importe) stützt den Wechselkurs |
Diese Zusammenhänge sind nicht starr: Die Marktreaktion hängt maßgeblich von den Prognosen ab, die große Investmenthäuser im Voraus veröffentlichen. Übertrifft der tatsächliche Wert die Erwartungen, steigt der Preis des Vermögenswerts in der Regel; verfehlt er sie, fällt der Preis meist.
Prognose vs. Ist-Wert
Geben Sie den Vorwert, die Konsensprognose und den tatsächlichen Wert ein: Der Simulator zeigt die Größe der Überraschung und die wahrscheinliche erste Reaktion der Währung. Die Marktregel lautet: Gehandelt wird die Abweichung von den Erwartungen, nicht die Zahl selbst.
Wie beeinflussen Zentralbanken den Markt?
Zentralbanken (wie die US-Fed, die EZB und die Bank of England) legen Leitzinsen fest, führen Währungsinterventionen durch und signalisieren Investoren die Richtung ihrer Geldpolitik. Die Finanzmärkte reagieren nicht nur auf Zinsänderungen selbst, sondern auch heftig auf den Ton der Reden von Zentralbankchefs. Deshalb gehören Zentralbanksitzungen und Pressekonferenzen zu den volatilsten Phasen im Kalender eines Traders.
Wichtige Zentralbanken
| Bank | Zuständigkeitsgebiet | Sitzungsfrequenz | Was sie beeinflusst |
|---|---|---|---|
| Federal Reserve (Fed) | USA | 8-mal pro Jahr | Alle USD-Paare, Gold, US-Indizes |
| Europäische Zentralbank (EZB) | Eurozone | 8-mal pro Jahr | EUR/USD, EUR-Crosses, europäische Indizes |
| Bank of England (BoE) | Vereinigtes Königreich | 8-mal pro Jahr | GBP/USD, EUR/GBP, FTSE |
| Bank of Japan (BoJ) | Japan | 8-mal pro Jahr | USD/JPY, JPY-Crosses, Nikkei |
| Schweizerische Nationalbank (SNB) | Schweiz | 4-mal pro Jahr | USD/CHF, EUR/CHF |
| Bank of Canada (BoC) | Kanada | 8-mal pro Jahr | USD/CAD, Öl (indirekt) |
Zinsen, Inflation und BIP im Zeitverlauf
Wechseln Sie zwischen den Indikatoren und vergleichen Sie die USA, die Eurozone und Großbritannien. Fahren Sie mit der Maus über einen Punkt, um den Wert abzulesen.
Zinsdifferenz
Wählen Sie zwei Währungen: Der Rechner zeigt die Zinsdifferenz, welche Seite den Carry verdient und wie sich das im Swap niederschlägt. Die Zinssätze dienen nur zur Orientierung.
So nutzen Sie den Wirtschaftskalender
- Schritt 1
Öffnen Sie den Kalender in WOCM
Filtern Sie Ereignisse nach Wichtigkeit (hoch / drei Sterne) und nach der Währung, die Sie interessiert.
- Schritt 2
Prüfen Sie die drei Werte
Vorwert, Prognose (der Analystenkonsens) und Ist-Wert (erscheint im Moment der Veröffentlichung).
- Schritt 3
Vergleichen Sie Ist-Wert und Prognose
Vergleichen Sie in den Sekunden nach der Veröffentlichung die tatsächliche Zahl mit dem, was der Markt erwartet hat.
- Schritt 4
Berücksichtigen Sie die Liquidität
Bei der Veröffentlichung kritischer Makrodaten sinkt die Marktliquidität stark: Spreads können sich vorübergehend ausweiten und Orders mit Slippage ausgeführt werden.
- Schritt 5
Pause von ±15 Minuten
Wenn Sie auf dem Einsteigerkonto Standard mit Hebel 1:10 und ohne persönlichen Manager handeln, ist es am sichersten, 15 Minuten vor und 15 Minuten nach einer wichtigen Veröffentlichung keine Positionen zu eröffnen.
Eine typische Woche im Wirtschaftskalender
Filtern Sie nach Währung und Wichtigkeit. Der Zeitplan ist beispielhaft: Die realen Termine und Werte finden Sie im Kalender des WOCM-Terminals.
Was treibt Gold, Öl und Indizes an?
Gold
Realzinsen, der US-Dollar-Index (DXY), Inflationserwartungen und das allgemeine Niveau geopolitischer Spannungen in der Welt (Nachfrage nach sicheren Häfen).
Öl und Energie
OPEC+-Quoten und -Entscheidungen, die kommerziellen US-Rohöllagerbestände, das Tempo der weltweiten Industrienachfrage und Konflikte in Förderregionen.
Aktienindizes
Berichtssaisons der größten börsennotierten Unternehmen, das allgemeine Zinsniveau, die Liquidität im Finanzsystem und das makroökonomische Umfeld. Auf dem Konto Gold erhalten Investoren eine Diversifikationsstrategie über 3 verschiedene Markttypen (einschließlich Indizes und Rohstoff-CFDs) mit stabilen monatlichen Dividenden.
Interaktive Korrelationsmatrix
Wählen Sie zwei Instrumente und sehen Sie das tatsächliche Risiko, wenn Sie beide Positionen gleichzeitig halten. Die Lücke zwischen angenommenem und tatsächlichem Risiko ist es, die üblicherweise die Konten von Tradern zerstört, die „nur 1 % pro Trade riskieren“.
So kombinieren Sie Fundamentalanalyse und technische Analyse
Die Fundamentalanalyse gibt die übergeordnete Richtung (was gekauft oder verkauft wird) und den Anlagehorizont vor, während die technische Analyse hilft, das optimale Preisniveau für den Einstieg und die Niveaus zur Verlustbegrenzung im Chart zu finden.
Wenn zum Beispiel fundamentale Faktoren (eine Zinserhöhung) auf eine langfristige Stärke des britischen Pfunds hindeuten, wartet der Trader auf einen technischen Rücksetzer im Kurs und sucht auf der WOCM-Plattform nahe einer starken Unterstützung nach bestätigenden Candlestick-Mustern.
Quiz: Fundamentalanalyse
Acht Fragen, jeweils mit einer Erklärung der Antwort.
Häufige Fragen
Nein. Für einen erfolgreichen Start auf dem Einsteigerkonto genügt es, zu verstehen, wie die Schlüsselindikatoren die Kurse beeinflussen, und den Umgang mit dem Wirtschaftskalender zu lernen.
Der Handel folgt der Regel „Buy the rumour, sell the fact“. Wurden starke Daten im Voraus prognostiziert, hat der Markt diese Erwartungen möglicherweise schon lange vor der offiziellen Veröffentlichung vollständig eingepreist. Entspricht die tatsächliche Zahl lediglich der Prognose, ohne sie zu übertreffen, beginnen Investoren massenhaft Positionen zu schließen, um Gewinne zu sichern, und genau das drückt den Kurs nach unten.
Der Wirtschaftskalender ist in WOCM integriert
Filter nach Wichtigkeit und Währung, drei Werte für jedes Ereignis und eine Erinnerung vor jeder Veröffentlichung.
Risikohinweis. Die Veröffentlichung makroökonomischer Nachrichten löst starke und erratische Kursbewegungen aus. Der Handel mit CFDs unter Einsatz eines Hebels in Phasen hoher Volatilität birgt ein erhöhtes Risiko, Ihre Handelseinlage schlagartig zu verlieren.